龍女原是東海龍王的小女兒，生得眉清目秀，聰明伶俐，深得龍王的寵愛。

人間遊燈

一天，她听說人間玩魚燈，就吵著要去觀看。龍王因為擔心她的安危拒絕，龍女撒嬌裝哭不成，便趁夜晚悄悄溜出水晶宮，變成一個十漁家少女，踏著蒙隴月色，來到鬧魚燈的地方。

龍女東瞧瞧、西望望，越看越高興，有時竟忘情地往人群里擠，魚燈疊魚燈，燈山接燈山，五顏六色，光華璀璨。龍女似痴似呆地站在一座燈山前，看得出了神。

誰知這時候從閣樓上潑下半杯冷茶來，正潑在龍女頭上。她猛吃一驚，怕在大街上現出龍形，招來風雨沖塌燈會，于是不顧一切地擠出人群，狠命地向海邊奔去。剛剛跑到海灘，就變成一條魚，躺在海灘上動彈不得，正巧，海灘土來了一瘦一胖的兩個捕魚小子，看到這條光燦燦大魚，決定扛到街上去賣了換銀兩。

那天晚上，觀音菩薩正在紫竹林打坐，早將剛才發生的事情看得一清二楚，不覺動了慈悲之心，於是讓善財童子取把魚買下來，善財點頭稱是，急忙到觀音院抓了一把香灰，踏著一朵蓮花，飛也似地直奔漁鎮。

這時，兩個小子已將魚扛到大街，有個老頭建議他們把魚頗開來賣，於是向肉鋪借來一把肉斧，舉起來就要斬魚，突然大魚流著兩串晶瑩的眼淚，有個小子怕外快泡湯，趕緊拾起肉斧要斬，卻被一個氣喘吁吁感來的小沙彌阻止住了。

小沙彌表示要買下放生這條魚，於是兩小子跟小沙彌來到海邊，那魚碰到海水，立即打了一個水花，倏忽不見了。瘦小子見魚游走了，摸出碎銀要分給胖小子，不料攤開手心一看，碎銀變作了一把香灰，被一陣風吹得無影無蹤。轉眼再找小沙彌，也不知去向了。

金童玉女

再說東海龍宮里，自從不見了小公主，宮里宮外亂成一窩蜂。龍王气得龍須直翹，海龜丞相急得頭頸伸出老長，守門官蟹將軍嚇得亂吐白沫，玉蝦宮女怕得跪在地上打顫⋯⋯一直鬧到天亮，龍女回到水晶宮，大家才松了口氣。

龍女一看龍王動了怒，知道撒嬌也沒有用了，便照實說將自己的遭遇講了一遍。龍王聽了，怕觀音將此事講了出去，讓玉皇大帝知道了，自己就得落個「教女不嚴」的罪名，他越想越氣，將龍女逐出了水晶宮。

龍女傷心極了，茫茫東海，到哪里去安身呢？她哭哭啼啼來到蓮花洋。哭聲傳到紫竹林，觀音菩薩吩咐善財去接龍女上來。龍女一見觀音菩薩端坐在蓮台上，俯身便拜。觀音菩薩很喜歡龍女，讓她和善財像兄妹一樣住在潮音洞附近的一個岩洞里，這個岩洞后來稱為「善財龍女洞」。